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17명이 찍은 21개의 점…'K-점도표'는 무엇[금알못]

코스피200 선물 야간 거래액 '증가세'

하루 평균 14조6133억원…3배 확대

코스피가 종가 기준 나흘 연속 사상 최고치를 기록한 지난 8일 오후 서울 중구 하나은행 딜링룸에 코스피 지수가 7.95포인트(0.11%) 상승한 7498.00을 나타내고 있다. 사진=뉴스1

국내 증시가 달아오르면서 정규장 이후 투자자들의 움직임도 빨라지고 있다. 코스피200 선물 야간 거래액이 올해 들어 크게 불어난 것이다. 중동 전쟁에 따른 변동성 확대와 코스피 급등세가 맞물리면서 밤사이 해외 변수에 대응하려는 수요가 늘어난 것으로 풀이된다.10일 한국거래소 등에 따르면 코스피200 선물 야간 거래액이 증가세를 보이고 있다. 이달 1일부터 7일까지 코스피200 선물 야간 거래액은 하루 평균 14조6133억원을 기록했다. 매수와 매도를 모두 합산한 금액이다.지난해 말과 비교하면 증가세가 뚜렷하다. 지난해 12월 코스피200 선물 야간 거래 일평균 거래액은 4조9106억원. 지난 1월엔 8조350억원으로 뛰었고 2월엔 11조8099억원로 늘었다. 3월엔 13조6508억원을 기록했다.4월의 경우 10조8524억원으로 다소 줄었지만 이달 들어 다시 14조원대를 넘어서면서 반등했다. 약 4개월 만에 거래 규모가 3배 가까이 커진 셈이다.코스피200 선물 야간 거래는 평일 오후 6시부터 다음 날 오전 6시까지 12시간 동안 진행된다. 정규장이 끝난 뒤에도 해외 증시와 원자재 가격, 지정학적 이슈 등에 맞춰 선제적으로 대응할 수 있다는 점이 특징이다.최근 거래 증가의 배경으로는 증시 변동성 확대가 지목된다. 지난 2월 말 미국·이스라엘과 이란 간 전쟁이 발발하면서 주식 시장에 악재로 작용했고 투자자들이 야간 시간대 대응 필요성을 더 크게 느낀 것으로 해석된다.국내 증시 상승세도 거래량을 끌어올렸다. 이달 들어 코스피가 전인미답의 7000선을 돌파하는 등 가파른 흐름을 보이자 추가 상승이나 조정 가능성에 미리 대비하려는 투자자가 늘었다는 분석이다.야간 거래 확대 흐름은 당분간 이어질 가능성이 있다. 3월 이후 국내 증시에 큰 영향을 주고 있는 중동 지역 지정학적 리스크가 여전히 남아 있는 데다 미국을 비롯한 주요국 중앙은행의 금리 인상·동결 가능성도 시장 변수가 되고 있어서다.이번 주에는 이란 전쟁이 미국 소비에 미친 영향을 가늠할 수 있는 4월 소비자물가지수(CPI) 발표가 예정돼 있다. 월마트의 1분기 실적 발표도 대기 중이다. 미국 물가가 시장 예상보다 높게 나오면 인플레이션 우려가 다시 커지고 국내 증시에도 영향을 줄 수 있다는 관측이다.김대영 한경닷컴 기자 kdy@hankyung.com

한국과 미국, 일본 증시가 잇달아 사상 최고치를 기록하며 상승하고 있다. 지난 8일 S&P500지수가 전날 대비 0.84% 상승한 7398.93으로 사상 최고 수준을 나타냈으며 지난달 27일 종가 기준으로 처음 6만을 돌파한 닛케이지수도 63,000에 근접했다. 코스피지수 역시 7500에 다다랐다.

미국과 이란의 종전 협상은 교착 상태지만 시장은 전쟁을 전혀 의식하지 않는 모습이다. 이는 2차 세계대전 이후 군사 분쟁이 발생할 때마다 반복된 패턴이라는 분석이 제기된다. 다만 미국·이란 전쟁 특수성을 감안할 때 아직 완전히 안심할 때는 아니라는 지적도 나온다.

◇시장의 빠른 적응

이번 전쟁 발발 후 S&P500지수는 32일간 약 7.8% 하락했다. 하지만 곧 반등해 45일 만인 지난달 13일 낙폭을 완전히 회복했다.

캐나다 최대 자산운용사로 운용 자산이 430조원에 이르는 RBC자산운용에 따르면 이는 특이한 현상이 아니다. 2차 세계대전 이후 20건의 전쟁 및 군사 분쟁과 S&P500지수 흐름을 분석해 내린 결론이다. 여기에 따르면 전쟁 발발 이후 평균 13거래일간 S&P500지수는 6.0% 하락해 저점을 찍은 뒤 28거래일 만에 회복했다.

구체적으로 1950년 북한의 남침 당시 S&P500지수는 15거래일 동안 12.9% 내려갔지만 56거래일 만에 낙폭을 만회했다. 3년에 걸친 전쟁 대비 짧은 시간에 시장이 회복한 것이다. 1962년 쿠바 미사일 위기 때는 6거래일간 6.3% 떨어진 뒤 13거래일 만에 회복했다. 2022년 러시아의 우크라이나 침공 당시에도 지수는 17거래일 동안 7.4% 떨어졌지만 27거래일 만에 원래 수준을 되찾았다. 미국 증시의 금언이 된 ‘미사일이 날아가면 주식을 사야 한다’가 경험적으로 증명된 셈이다.

RBC자산운용은 “역사적으로 특정 분쟁이 지속되는 기간은 시장 성과에 큰 영향을 미치지 않았다”며 “전쟁이 반드시 증시에 부정적으로만 작용한 것은 아니었다”고 분석했다. 이어 “시장은 여러 차례 전쟁을 겪으며 일종의 학습 효과를 보여왔다”고 평가했다. 전쟁은 단기적으로 불확실성을 키우지만 동시에 정부 지출 확대와 정책 대응을 통해 경기 부양 요인으로 작용할 수 있기 때문이다. 전쟁으로 특정 산업 영역이 타격받거나 일부 원자재 공급이 어려움을 겪더라도 경제가 여기에 빠르게 적응하는 탄력성을 보이기 때문이라는 지적도 있다.

◇‘중동전’은 다르다?

다만 이 공식이 항상 통하는 것은 아니다. 가장 먼저 봐야 할 변수는 전쟁 기간이다. 전쟁이 장기화하면 물가 압박과 기업 비용 증가, 소비 위축 등 실물 경제 타격이 커져 증시에도 부담이 될 수 있다. RBC자산운용은 “2000년 이후 초래된 군사 충돌에서 전쟁이 장기전 성격을 띠면 S&P500지수는 12개월 뒤 평균 2% 하락했다”고 분석했다.

또 다른 핵심 변수는 미국 중앙은행(Fed) 금리다. 지정학적 충격이 증시에 비교적 더 큰 부담을 안긴 시기는 Fed가 금리를 올리고 있거나 추가 인상 가능성이 열려 있던 때다. 금리가 높아지면 기업 간 실적 차별화가 더욱 극명해지며 전쟁에 따른 득실이 크게 엇갈릴 수 있다.

이재만 하나증권 팀장은 “전쟁에 금리가 높은 환경이 겹치면 증시에서는 ‘옥석 가리기’가 나타날 수 있다”며 “같은 빅테크 중에서도 아마존과 구글 주가는 선방한 반면 메타와 마이크로소프트 주가가 부진한 것도 결국 영업이익률을 따지는 시장 분위기와 관련이 있다”고 말했다.

전쟁이 어디서 벌어지는지도 변수다. 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공 당시 주가 회복에 131일이 소요됐으며 1973년 4차 중동전 발발 이후 주가 회복까지 6년이 걸렸다. 국제 유가에 직접적인 타격을 줄 수 있는 중동 지역 전쟁이 증시에 더 오래가는 생채기를 안기는 셈이다. 그런 점에서 이번 미국·이란 전쟁도 시장에 미칠 악영향이 사라졌다고 안심하기에는 이르다는 지적도 나온다.

이와 관련해 이경민 대신증권 연구위원은 “이번 증시 상승은 인공지능(AI) 붐과 주요 기업의 양호한 실적 발표가 강한 상승 동력으로 작용하고 있다”며 “지정학적 리스크가 상당 부분 선반영된 데다 미국 경기와 제조업 지표, 물가 지표 등이 양호하게 나오면서 지수가 상승 흐름을 되찾았다”고 설명했다.

이혜인 기자

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Key Points 지난달 말 기준 삼성증권 고객 31만명의 퇴직연금(DC·IRP) 계좌에서 펀드, ETF 등 실적 배당형 상품 비중이 71%를 기록하며 예금, 국채 등 원리금 보장형 상품(29%)을 크게 앞섰어요. 📈

퇴직연금 자산에서 ETF가 차지하는 비중이 2025년 1분기 32%에서 2026년 1분기 50%까지 급증하며, 1년 만에 연금 자산의 절반이 ETF로 채워지는 가파른 성장세를 보이고 있어요. 🚀

퇴직연금 투자자들이 KODEX 미국S&P500, TIGER 미국나스닥100, KODEX 반도체 등 특정 섹터에 집중하거나, RISE 삼성전자SK하이닉스채권혼합50처럼 주식 비중을 조절할 수 있는 상품을 선호하는 전략적인 투자 행태를 보이고 있어요. 💡

퇴직연금 자금이 안정적인 은행·보험권에서 공격적인 운용이 가능한 증권업권으로 이동하는 '연금 머니무브' 현상이 가속화되고 있으며, 이에 따라 증권사의 퇴직연금 점유율도 확대되는 추세예요. 🏦➡️💹

1. 사건 개요: 무슨 일이 있었나? 최근 코스피 시장이 7000선을 돌파하는 등 주식 시장이 가파르게 성장하면서 퇴직연금 투자 트렌드가 눈에 띄게 변화하고 있어요. 📈 과거 예금이나 국채 같은 원리금 보장형 상품에 머물던 퇴직연금 자금이 이제는 상장지수펀드(ETF)를 포함한 실적 배당형 상품으로 빠르게 옮겨가고 있답니다. 특히, 주식 투자 비중을 높일 수 있는 채권 혼합형 ETF가 인기를 얻으면서 퇴직연금 포트폴리오를 더욱 전략적으로 재편하려는 움직임이 뚜렷하게 나타나고 있어요. 💰

삼성증권의 고객 31만 명을 분석한 결과에 따르면, 2026년 4월 말 기준으로 확정기여형(DC) 및 개인형 퇴직연금(IRP) 계좌에서 실적 배당형 상품(펀드, 채권, ETF 등)이 차지하는 비중은 71%에 달했어요. 이는 원리금 보장형 상품(29%)을 훨씬 뛰어넘는 수치죠. 📊 이러한 변화는 2024년 말 52%대48%로 팽팽했던 실적 배당형과 원리금 보장형의 비중이 2025년 말에는 64%대36%로 벌어졌고, 올해 들어 그 차이가 더욱 커진 데서도 확인할 수 있어요. 이는 고객들이 단순히 연금 계좌를 방치하지 않고 시장 상황에 맞춰 적극적으로 투자하고 있다는 것을 보여줍니다. 🚀

특히 ETF에 대한 투자 비중이 폭발적으로 증가했어요. 삼성증권의 DC·IRP 계좌 잔액 중 ETF 비중은 2025년 1분기 말 32%에서 2026년 1분기 말 50%까지 치솟았답니다. 이는 1년 만에 연금 자산의 절반이 ETF로 채워졌다는 뜻이에요. 😲 보유 ETF 상위 종목을 보면 KODEX 미국S&P500, TIGER 미국나스닥100, KODEX 반도체 등이 높은 비중을 차지하며, 인공지능(AI) 및 반도체 섹터에 대한 집중 투자와 채권 혼합형 ETF를 통한 주식 노출도 조절 등 매우 전략적인 투자 성향을 엿볼 수 있습니다. 🤔

이러한 변화는 '연금 머니무브' 현상을 가속화시키며, 안정적인 은행·보험권에서 벗어나 공격적인 운용이 가능한 증권업권으로 퇴직연금 자금이 대거 이동하는 추세를 보이고 있어요. 실제로 2026년 1분기 말 퇴직연금 시장에서 증권업계의 점유율은 27.6%로, 전년 동기 대비 3.0%포인트 상승했답니다. 📈 삼성증권은 이러한 흐름 속에서 높은 '운용 자유도'를 바탕으로 국내외 주식형 ETF는 물론, 채권, 원자재, 부동산 등 다양한 자산을 ETF 형태로 실시간 배분할 수 있는 시스템을 구축하고, 연금센터 신설 등 전문적인 상담 역량 강화에도 힘쓰며 증권업계에서 퇴직연금 적립금 성장률 1위를 기록하는 등 괄목할 만한 성과를 보이고 있어요. 🏆

2. 심층 분석: 이 뉴스는 왜 나왔나? 최근 주식 시장이 뜨겁게 달아오르면서 퇴직연금 투자 방식에도 큰 변화가 일어나고 있어요. 과거에는 은행 예금이나 국채처럼 원금을 보장해주는 상품에 돈을 넣어두는 것이 일반적이었지만, 이제는 펀드나 ETF 같은 실적 배당형 상품으로 자금이 몰리고 있다는 분석이에요. 특히 AI와 반도체 같은 미래 유망 섹터에 집중 투자하거나, 채권과 섞인 ETF를 통해 주식 투자 비중을 전략적으로 조절하려는 움직임이 뚜렷해지고 있다는 점이 주목할 만해요. 📈

이러한 변화는 연금 투자자들이 더 이상 수동적으로 자금을 맡겨두지 않고, 시장 상황에 맞춰 적극적으로 운용하려는 의지가 강해졌음을 보여줘요. 관련 기사들을 보면, 2024년 말 52대 48이었던 실적 배당형과 원리금 보장형 상품의 비율이 2025년 말에는 64대 36으로 벌어졌고, 올해 들어서는 그 차이가 더욱 커지고 있다고 해요. 이는 단순히 금융 상품의 종류가 늘어난 것을 넘어, 투자자들이 자신의 노후 자금을 보다 능동적으로 관리하고 싶어한다는 방증이라고 볼 수 있어요. 📊

이러한 '연금 머니무브' 현상은 안정성을 중시하는 은행이나 보험사에서, 보다 공격적인 운용이 가능한 증권사로 자금이 이동하는 추세를 가속화하고 있어요. 실제로 퇴직연금 시장에서 증권업계의 점유율이 꾸준히 늘고 있다는 점이 이를 뒷받침하고요. 삼성증권의 경우, DC 부문 적립금이 큰 폭으로 증가하며 전체 퇴직연금 사업자 중 DC 적립금 성장률 1위를 차지했고, 퇴직연금 총적립금 역시 크게 늘어나며 증권업계 2위로 올라섰어요. 이는 투자자들이 수익률을 높일 수 있는 증권사의 '운용 자유도'와 전문적인 '상담 역량'을 높이 평가하고 있다는 것을 보여줘요. 🚀

더불어, 과거에는 퇴직연금 규제로 인해 주식형 펀드나 ETF에 투자할 때 70% 한도(70% 룰)가 적용되었지만, 타깃데이트펀드(TDF)와 같이 생애주기에 따라 자산 비중을 자동으로 조절해주는 상품에는 100% 투자가 가능해지면서, 투자자들이 더욱 다양한 방식으로 자산을 운용할 수 있게 된 점도 중요한 배경으로 작용하고 있어요. 또한, 2023년 7월부터 시행된 퇴직연금 디폴트옵션(사전지정 운용제도) 역시 가입자가 직접 운용 상품을 선택하지 않아도 자동으로 투자되도록 하여, 잠자는 퇴직연금 자금을 깨우고 수익률을 높이는 데 기여하고 있어요. 💰

이처럼 퇴직연금 시장의 변화는 투자자들의 높아진 기대 수익률, 금융 상품 선택의 폭 확대, 그리고 정부 정책의 영향이 복합적으로 작용한 결과라고 볼 수 있어요. 이는 앞으로 증권사들이 투자자들의 적극적인 운용 니즈를 얼마나 잘 충족시켜주느냐에 따라 성패가 갈릴 수 있음을 시사하고 있습니다. 👍

3. 주요 경과: 지금까지의 흐름 (Timeline) 2021년 12월 퇴직연금 가입자는 금융상품별 투자 한도가 다르며, 주식형 펀드나 ETF에는 적립금의 70%까지만 투자할 수 있다는 내용이 보도되었어요. 또한, 타깃데이트펀드(TDF)에는 적립금 전액 투자가 가능하며, 국내 상장 ETF에만 투자할 수 있고 특정 유형의 ETF는 제한된다는 점이 언급되었어요. 📈💡

2023년 8월 디폴트옵션 시행으로 퇴직연금 운용에 대한 관심이 높아지면서 증권사로 자금이 이동하는 '머니무브' 현상이 뚜렷해졌어요. 하지만 아직까지는 예·적금 위주의 초저위험 상품에 자금이 많이 몰렸지만, 수익률이 높은 고위험 상품으로의 투자 수요도 증가하는 추세라는 점이 분석되었어요. 💰🚀

2025년 말 퇴직연금 계좌 내 실적 배당형 상품과 원리금 보장형 상품의 비중이 64대36으로 격차가 벌어졌어요. 이는 고객들이 연금 계좌를 방치하지 않고 시장 상황에 맞춰 실시간으로 대응하고 있다는 분석을 뒷받침해요. 📊🤔

2026년 1분기 퇴직연금 전체 시장에서 증권업계의 점유율이 27.6%로, 전년 동기 대비 3.0%포인트 확대되며 '연금 머니무브' 현상이 가속화되었어요. 삼성증권은 DC 부문 적립금이 전년 대비 55.8% 증가하며 퇴직연금 사업자 중 DC 적립금 성장률 1위를 차지했어요. 📈🌟

2026년 4월 타깃데이트펀드(TDF) ETF의 순자산 총액이 1조 7804억원으로 집계되며, 작년 같은 시기 대비 3.7배가량 불어나는 등 폭발적인 성장세를 보였어요. 이는 개인형 퇴직연금(IRP) 및 확정기여형(DC) 계좌를 활용한 '절세 투자' 열풍과 맞물린 결과로 분석돼요. 💸📈

2026년 5월 (기준 시점) 삼성증권 고객들의 퇴직연금 계좌 내 실적 배당형 상품 비중이 71%를 기록하며 원리금 보장형 상품 비율(29%)을 크게 앞질렀어요. 특히 ETF 비중이 50%까지 치솟으며, 투자자들은 AI, 반도체 등 특정 섹터나 채권 혼합형 ETF를 활용하는 등 매우 전략적인 투자 행태를 보이고 있어요. 🤖💡

4. 다각도 분석: 누구에게 어떤 영향을 미칠까? [소비자/개인] 퇴직연금 투자자들이 예금이나 국채 같은 안정적인 원리금 보장형 상품에서 벗어나 펀드나 ETF와 같은 실적 배당형 상품으로 투자를 확대하고 있어요. 이는 코스피 시장의 가파른 성장세와 함께, 투자자들이 연금 계좌를 방치하지 않고 시장 상황에 맞춰 적극적으로 운용하려는 움직임을 보여줘요. 특히 글로벌 AI 및 반도체 섹터에 대한 관심과 채권 혼합형 ETF를 활용하여 주식 투자 비중을 전략적으로 조절하려는 경향이 뚜렷해지고 있어요. 📈

이러한 변화는 퇴직연금 자산을 단순히 쌓아두는 것을 넘어, 적극적인 수익 창출을 통해 노후 자산을 증식하려는 개인들의 의지를 반영해요. 또한, 증권사로 퇴직연금 자금이 이동하는 '머니무브' 현상은 개인들이 더 나은 운용 서비스와 수익률을 찾아 이동하고 있음을 보여줍니다. 🚀 [산업/기업] 퇴직연금 투자자들의 자금 이동은 증권업계의 성장세를 견인하고 있어요. 특히 삼성증권의 경우, DC(확정기여형) 부문 적립금 증가율 1위를 기록하며 전체 퇴직연금 사업자 중 눈에 띄는 성과를 보였어요. 이는 증권사들이 고객들에게 높은 '운용 자유도'를 제공하고, 국내외 주식형 ETF뿐만 아니라 다양한 자산을 ETF 형태로 실시간 배분할 수 있는 시스템을 구축한 결과라고 볼 수 있어요. 🏦

또한, 전문적인 상담 역량을 강화하기 위해 연금센터를 신설하고 숙련된 전문가를 배치하는 등 고객 서비스 강화에도 힘쓰고 있어요. 이러한 노력은 증권사들의 퇴직연금 사업 경쟁력을 높이며, 펀드 및 ETF 운용사들에게는 새로운 자금 유입 기회를 제공하고 있어요. 💡 [정부/시장] 퇴직연금 시장에서 실적 배당형 상품으로 자금이 쏠리는 현상은 '연금 머니무브'를 가속화하며 시장의 역동성을 높이고 있어요. 안정 중심의 은행·보험권에서 공격적인 운용이 가능한 증권업권으로 자금이 대거 이동하는 것은 시장 내 자본 배분의 효율성을 높이는 긍정적인 측면이 있어요. 🌐

이는 퇴직연금 시장 전체의 성장을 견인하며, 증권업계의 퇴직연금 시장 점유율 확대에도 기여하고 있어요. 정부 및 금융당국은 이러한 변화를 주목하며, 투자자들이 보다 안전하고 효율적으로 노후 자산을 관리할 수 있도록 관련 규제 및 제도를 정비하는 데 힘쓰고 있을 것으로 보여요. 🧐

5. 핵심 시사점: 그래서 무엇이 달라지는가? 퇴직연금 투자 성향이 '안정'에서 '수익' 중심으로 크게 변화하고 있다는 점이 가장 큰 시사점이에요. 💰 과거에는 예금이나 국채 같은 원리금 보장형 상품 위주로 자금이 운용되었지만, 이제는 펀드나 ETF 같은 실적 배당형 상품으로 빠르게 쏠리고 있어요. 특히 AI, 반도체와 같은 성장 섹터나 채권 혼합형 ETF에 대한 관심이 높아지면서, 투자자들이 단순히 시장 지수를 추종하는 것을 넘어 더욱 적극적이고 전략적으로 포트폴리오를 재편하고 있답니다. 📈

이러한 변화는 금융 업권 전반에 '연금 머니무브'를 가속화하는 요인으로 작용하고 있어요. 🚚 안정적인 운용을 선호했던 은행이나 보험권에서 벗어나, 공격적인 운용이 가능한 증권사로 퇴직연금 자금이 대거 이동하는 현상이 뚜렷하게 나타나고 있죠. 삼성증권의 경우, DC형 적립금 성장률 1위를 기록하며 퇴직연금 사업자로서 입지를 강화하는 모습을 보여주고 있어요. 이는 앞으로 증권사들이 투자자들의 적극적인 자산 운용 니즈를 얼마나 잘 충족시키느냐가 경쟁력의 핵심이 될 것임을 시사합니다. 🏆

또한, 퇴직연금 상품에 대한 투자 규제 완화 및 제도적 변화도 이러한 흐름을 뒷받침하고 있어요. 📜 관련 기사에서 언급된 것처럼, 과거에는 주식형 펀드나 ETF에 대한 투자 한도가 70%로 제한되었지만, 타깃데이트펀드(TDF)와 같은 생애주기형 펀드는 적립금 전액 투자가 가능하도록 개정되기도 했어요. 2021년(연관뉴스 2, 5)부터 증권사에서 ETF 투자에 대한 접근성이 높아지고, 2023년(연관뉴스 3) 디폴트옵션 제도가 시행되면서 투자자들이 직접 자신의 연금 자산을 관리하는 경향이 더욱 강화되었습니다. 이러한 변화는 앞으로 퇴직연금이 단순한 노후 대비 수단을 넘어, 적극적인 자산 증식의 기회가 될 수 있음을 보여줍니다. 👍

6. 향후 전망: 시나리오별 예측 현 상태 유지 및 안착 시나리오 현재 코스피의 꾸준한 상승세와 퇴직연금 투자자들의 적극적인 운용 행태가 지속될 경우, 실적 배당형 상품으로의 자금 이동은 더욱 가속화될 것으로 보여요. 특히 AI 및 반도체와 같은 성장 섹터에 집중 투자하거나, 변동성을 관리하기 위한 채권 혼합형 ETF의 인기가 계속될 가능성이 높아요. 📈 삼성증권의 사례처럼 증권사들은 고객에게 더 높은 '운용 자유도'와 전문적인 상담 서비스를 제공하며 경쟁력을 강화할 것으로 예상돼요. 또한, 연금 머니무브 현상도 꾸준히 이어지면서 증권업권의 퇴직연금 시장 점유율은 점진적으로 확대될 수 있어요. 📊

투자자들은 단순히 시장 지수를 추종하는 것을 넘어, 자신들의 투자 목표와 시장 상황에 맞춰 포트폴리오를 더욱 정교하게 재편할 것으로 보여요. 이러한 흐름은 퇴직연금 시장 전체의 '적극적인 운용' 문화를 더욱 확산시키고, 고객 만족도를 높이는 방향으로 이어질 수 있을 거예요. 🚀

영향력 확대 및 가속 시나리오 만약 국내 주식시장이 현재의 상승세를 넘어 더욱 폭발적인 성장세를 보이거나, AI 및 반도체 관련 산업이 예상보다 훨씬 빠른 속도로 발전한다면, 퇴직연금 투자자들의 공격적인 투자 성향은 더욱 강화될 수 있어요. 💥 이 경우, 위험자산 투자 한도(70% 룰)를 최대한 활용하거나, 관련 섹터에 집중 투자하는 ETF에 대한 수요가 폭발적으로 증가할 수 있고요. 또한, 디폴트옵션(사전지정 운용제도)이 더욱 활성화되고 다양한 고위험·고수익 상품들이 출시된다면, 투자자들의 자금 이동 속도와 공격성은 더욱 빨라질 수 있어요. ⚡

증권사 간의 퇴직연금 유치 경쟁도 더욱 치열해지면서, 혁신적인 상품 개발이나 파격적인 수수료 정책 등이 등장할 수도 있어요. 이는 곧 퇴직연금 자산의 증권업권 집중 현상을 더욱 가속화시키고, 전체 퇴직연금 시장의 운용 패러다임을 완전히 바꿀 수도 있을 거예요. 📈 기존의 안정 지향적인 투자에서 벗어나, 적극적인 자산 증식을 추구하는 트렌드가 더욱 확고해질 것으로 예상해요. 🏃‍♀️💨

변수 발생 및 흐름 반전 시나리오 예상치 못한 국내외 경제 위기 발생, 급격한 금리 인상, 또는 규제 강화와 같은 외부 변수가 발생한다면, 현재의 퇴직연금 투자 흐름은 크게 바뀔 수 있어요. ⛈️ 예를 들어, 글로벌 금융시장 전반에 대한 불안감이 커지거나 특정 섹터에 대한 투자 위험이 부각될 경우, 투자자들은 다시 안전자산 선호 현상으로 돌아설 가능성이 있어요. 😟 이 경우, 실적 배당형 상품에서 원리금 보장형 상품으로 자금이 다시 이동하는 '역머니무브' 현상이 나타날 수도 있고요.

또한, 연금 투자 상품에 대한 규제가 예상보다 강화되거나, 새로운 투자 제약이 생길 경우 투자자들의 상품 선택권이 축소될 수 있어요. 🚫 예를 들어, ETF 투자 한도가 갑자기 줄어들거나, 특정 섹터 투자가 제한된다면 현재의 투자 전략은 유효성을 잃을 수 있고요. 이러한 변수들은 퇴직연금 시장의 성장세를 둔화시키고, 투자자들의 적극적인 운용 의지를 약화시킬 수 있어요. 📉

건설근로자공제회, 올해 퇴직공제금 운용성과 공개

국내주식 수익률 85.33%…코스피보다 10.10%p 높아

[서울=뉴시스]건설근로자공제회 CI. 2021.02.26. (자료=건설근로자공제회 제공)

고용노동부 산하 건설근로자공제회는 건설노동자들의 퇴직공제금 국내주식 운용수익이 2천782억원으로 역대 최대를 기록했다고 11일 밝혔다.

지난해 말 기준 건설노동자 퇴직공제금 운용자산 규모는 5조4천631억원이다.

공제회는 2025년 주식비중 확대를 표명한 후 2024년 말 2.5%였던 국내주식 규모를 1년 사이 5배 넘게 키웠고, 이는 자산운용 수익성 개선으로 이어졌다.

국내주식 수익률 2년 연속 80%대…코스피 수익률 웃돌아 국내주식 비중 1년 새 5배 확대…“제도 도입 후 최대 성과”

[헤럴드경제=김용훈 기자] 건설노동자 퇴직공제금을 운용하는 건설근로자공제회가 국내주식 투자 비중을 확대하면서 제도 도입 이후 최대 수준의 수익 성과를 거둔 것으로 나타났다. 정부의 자본시장 활성화 정책에 발맞춰 공격적으로 국내주식 운용을 늘린 결과라는 평가다.

11일 건설근로자공제회에 따르면 공제회의 올해 기준 운용자산 규모는 5조4631억원이다. 운용수익률은 5.91%, 운용수익은 3080억원으로 집계됐다.

특히 국내주식 부문 성과가 두드러졌다. 지난해 국내주식 평가액은 3257억원(비중 6.0%)으로 운용수익률 83.64%, 운용수익 1339억원을 기록했다. 이는 기준수익률(KOSPI) 대비 8.01%포인트 높은 수준으로, 전체 운용수익의 40% 이상을 국내주식이 책임졌다.

올해도 상승세가 이어지고 있다. 지난 6일 기준 국내주식 평가액은 5622억원(비중 9.9%)으로 늘었고, 수익률은 85.33%, 운용수익은 2782억원으로 집계됐다. KOSPI 대비 초과수익률은 10.10%포인트에 달했다.

공제회는 지난해부터 국내주식 투자 확대 전략을 본격화했다. 지난해 말 2.5%(평가액 1331억원)에 불과했던 국내주식 비중은 1년 만에 약 5배 수준으로 확대됐다. 공제회는 이 같은 자산배분 전략이 전체 자산운용 수익률 개선에 크게 기여했다고 설명했다.

신익철 건설근로자공제회 자산운용본부장은 “열악한 환경에서 근무하는 건설노동자들의 노후를 책임진다는 생각으로 자산운용에 임하고 있다”며 “공제부금 인상만큼이나 적립된 공제부금의 수익률 제고도 중요하다”고 말했다.

공제회는 향후에도 수익률 제고와 안정성 확보를 위해 자산운용 체계 고도화에 나설 계획이다. 올해 연구용역을 통해 퇴직공제 제도에 맞는 기준 포트폴리오를 도입하고, 허용 범위 내에서 주식 비중을 탄력적으로 조정할 수 있는 전략도 검토 중이다.

장건 건설근로자공제회 이사장은 “건설노동자의 노후생활 안정을 위해 공제금 운용 효율성을 높이는 것이 중요하다”며 “자본시장 활성화 정책 효과가 건설노동자들에게도 돌아갈 수 있도록 노력하겠다”고 밝혔다.

SPY 차트입니다.

S&P500과 나스닥은 6주 연속 상승을 기록했습니다. 2024년 이후 가장 긴 연속 상승 흐름입니다.

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시장이 오른 3가지 이유

① 전쟁 위기가 줄었습니다

중동 전쟁 우려가 커지면서 기름값이 크게 올랐다가 미국·이란이 협상을 시작한다는 소식에 기름값이 다시 떨어졌습니다. 기름값이 내리면 물가가 안정되고 주식시장엔 좋은 신호입니다.

② 기업들이 돈을 잘 벌었습니다

미국 대형 기업 10곳 중 8~9곳이 예상보다 좋은 실적을 냈습니다. 주가가 오르는 가장 확실한 이유는 결국 기업이 실제로 돈을 잘 버는 것입니다.

③ AI 반도체가 폭발적으로 성장 중입니다

AMD·인텔·마이크론 등 반도체 기업들이 줄줄이 급등했습니다. AI 서비스가 늘어날수록 반도체 수요도 함께 커지기 때문입니다.

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그래도 조심해야 할 신호

동영상 고정 취소

대통령 직속기구인 규제합리화위원회 박용진 부위원장은 주식 결제주기를 현행 이틀에서 하루로 단축하는 시스템이 내년 10월쯤 도입될 거라고 밝혔습니다.

박용진 부위원장은 오늘(10일) KBS 1TV 일요진단 라이브에 출연해 주식 결제주기 단축 시스템 도입 시기와 관련해 "대통령께서 언급하셨으니까 곧 되나보다 이렇게 기대를 하셨을 텐데 지금 준비하고 있는 단위에서는 내년 10월쯤이나" 가능할 거로 예상한다고 말했습니다.

박 부위원장은 관련 부처인 금융위원회가 결제주기 단축을 위해 적극 나서고 있다며 다만 "해외 투자자들과의 결제 주기, 환율 문제 이런 것들을 어떻게 잘 맞추느냐" 등의 문제로 기술적인 어려움이 있는 걸로 알고 있다고 전했습니다.

홍콩이 결제 주기 단축 시점을 내년 4분기로 잡은 것과 관련해선 "꼭 홍콩하고 맞출 필요 없고 내년 10월까지 갈 필요도 없지 않으냐"며 금융위에 도입 시기를 당길 수 있는 방안들을 찾아달라고 당부했다고 밝혔습니다.

또 공제 토론회나 세미나 등을 통해서 시스템 도입 진행 상황을 국민들에게 보고할 수 있도록 해달라는 의견을 전달했다고 말했습니다.

이재명 대통령은 지난 3월 18일 열린 '자본시장 안정과 정상화 간담회'에서 "주식을 오늘 팔았는데 돈을 모레 주냐는 얘기가 있다고 한다"며“필요하면 조정하는 의제 중 하나로 만들어 검토했으면 어떨까 싶다"고 언급한 바 있습니다.

현재 국내 주식 투자자는 주식을 매도하면 실제 대금 정산은 2영업일 뒤에 받을 수 있습니다.

증권사들이 주식 판매대금을 묶어 두며 이자 수익을 올리고 있다는 비판이 제기되면서 정부는 결제주기를 하루로 단축하는 방안을 추진 중입니다.

(영상편집: 임세정)

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